?　　

近期，受美元持續(xù)貶值影響，國(guó)際油價(jià)一舉突破70美元重要關(guān)口，倫敦期銅突破5000美元，黃金價(jià)格也在1000美元附近徘徊，全球投資者重燃對(duì)通貨膨脹的預(yù)期。通脹預(yù)警日趨升高，“資源為王”在這一背景下成為投資者的關(guān)注焦點(diǎn)。那么，除石油、天然氣、貴金屬、礦產(chǎn)等硬資源外，作為軟資源的文化藝術(shù)品市場(chǎng)是否會(huì)成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中投資者的最佳避風(fēng)港？新資金的進(jìn)入會(huì)給藝術(shù)市場(chǎng)帶來(lái)什么？投資者們又該如何進(jìn)入這個(gè)高門(mén)檻的藝術(shù)市場(chǎng)并穩(wěn)妥獲利呢？本期藝術(shù)財(cái)經(jīng)特邀3位跨越金融和藝術(shù)兩個(gè)領(lǐng)域的“雙棲”專(zhuān)家，為藝術(shù)投資者們解讀當(dāng)下熱門(mén)話題。

嘉 賓： 中央美術(shù)學(xué)院人文學(xué)院副教授、中央美術(shù)學(xué)院藝術(shù)市場(chǎng)分析中心主任 趙力

長(zhǎng)江商學(xué)院金融學(xué)教授、“梅·摩藝術(shù)品投資指數(shù)”創(chuàng)建人 梅建平

上海泰瑞藝術(shù)機(jī)構(gòu)總經(jīng)理 李鳴

主持人： 楊琳

通脹只是預(yù)期，藝術(shù)市場(chǎng)投資驅(qū)動(dòng)顯現(xiàn)

主持人：本季春拍，北方拍賣(mài)表現(xiàn)強(qiáng)勁，尤其是中國(guó)書(shū)畫(huà)成交喜人，這與有不少新買(mǎi)家的進(jìn)入有一定關(guān)系。由此，業(yè)內(nèi)也有觀點(diǎn)表示，這與部分財(cái)富階層對(duì)通脹的預(yù)期而導(dǎo)致新資金進(jìn)入藝術(shù)市場(chǎng)有關(guān)。那么目前的跡象是否說(shuō)明藝術(shù)市場(chǎng)正在先于其他經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)復(fù)蘇？通脹預(yù)期是否會(huì)帶來(lái)藝術(shù)市場(chǎng)的新一輪崛起？

趙力：最近財(cái)經(jīng)界對(duì)于通脹的預(yù)期關(guān)注得比較多，但通脹仍只是一個(gè)預(yù)期而已，經(jīng)濟(jì)的未來(lái)走向依舊不明朗，仍具有很多的不確定性。藝術(shù)圈現(xiàn)在對(duì)于經(jīng)濟(jì)面的關(guān)注程度越來(lái)越高，這是好事，因?yàn)楫?dāng)下的中國(guó)藝術(shù)市場(chǎng)也越來(lái)越被視為可投資參與的領(lǐng)域。藝術(shù)市場(chǎng)與其它投資市場(chǎng)的正相關(guān)性也明顯提高。但通脹預(yù)期不可能成為推動(dòng)藝術(shù)品市場(chǎng)行情的真正動(dòng)力，因?yàn)樗囆g(shù)品無(wú)論從消費(fèi)的角度還是從投資角度來(lái)說(shuō)都排序靠后。而對(duì)于中國(guó)而言，藝術(shù)品的消費(fèi)時(shí)代還沒(méi)有到來(lái)，而藝術(shù)投資的理念也才逐漸為人所了解。

梅建平：的確，從今年1月至4月的全球相關(guān)數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球貨幣供給速度明顯較快，GDP增長(zhǎng)與貨幣供給比例不正常。這種情況下就會(huì)出現(xiàn)貨幣多，物品少的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致物資漲價(jià)。也就會(huì)出現(xiàn)所謂的通貨膨脹。不過(guò)，從目前CPI、PPI指數(shù)來(lái)看，中國(guó)的通脹還沒(méi)有顯現(xiàn)，有錢(qián)人仍然在持幣觀望中。不過(guò)，此時(shí)從抗跌性投資來(lái)說(shuō)，股市和房地產(chǎn)都不保險(xiǎn)，藝術(shù)品市場(chǎng)倒是反映出投資驅(qū)動(dòng)的欲望。

李鳴：在全球資源有限，而美鈔可以無(wú)限印刷發(fā)行的情形下，以美元定價(jià)的國(guó)際商品、原材料價(jià)格正在上揚(yáng)。資源為王！誰(shuí)掌握了資源，誰(shuí)就掌握了主動(dòng)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)。這一名言已逐步引起了更多人士的關(guān)注和興趣。對(duì)于石油、天然氣、礦產(chǎn)、海洋生物等所謂的硬資源，人們有著較為充分的認(rèn)識(shí)和了解；但對(duì)于軟資源的文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)，人們的了解卻欠缺很多。那作為軟資源的藝術(shù)品的價(jià)格會(huì)怎樣呢?從今年上半年亞洲地區(qū)和中國(guó)春拍的結(jié)果來(lái)看，市場(chǎng)絲毫未現(xiàn)寒流景象。相反，各大拍賣(mài)公司的拍場(chǎng)競(jìng)投氣氛熱烈、火爆異常，特別是在近現(xiàn)代書(shū)畫(huà)板塊出現(xiàn)了類(lèi)似商場(chǎng)促銷(xiāo)打折時(shí)爭(zhēng)相搶購(gòu)的熱潮。這說(shuō)明軟資源再一次地顯現(xiàn)出它的稀缺性和珍貴性。藝術(shù)精品資源是非常稀缺的，這點(diǎn)被投資者認(rèn)識(shí)的越充分，市場(chǎng)反應(yīng)會(huì)越強(qiáng)烈。不過(guò)值得提醒投資者注意的是，就資本市場(chǎng)而言，通脹預(yù)期過(guò)程中會(huì)帶動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格的上升，因此經(jīng)由資本市場(chǎng)保值增值的資本會(huì)增加；但當(dāng)通脹真正出現(xiàn)的時(shí)候，市場(chǎng)體系或會(huì)因此而紊亂。如果屆時(shí)全球經(jīng)濟(jì)的真正復(fù)蘇還沒(méi)有到來(lái)的話，我們將會(huì)看到一個(gè)脆弱的經(jīng)濟(jì)與過(guò)高的資產(chǎn)價(jià)格并存的情況。這種矛盾現(xiàn)象將會(huì)讓投資者迷失方向，也會(huì)讓主管經(jīng)濟(jì)的調(diào)控部門(mén)陷入兩難境地。

投資者不可盲目入市

主持人：那么在目前，各行各業(yè)對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)都還無(wú)法確定，尤其是對(duì)房地產(chǎn)、股市無(wú)法預(yù)測(cè)的情況下，投資者該把錢(qián)投向藝術(shù)品市場(chǎng)嗎？

趙力：近期中國(guó)藝術(shù)市場(chǎng)的行情變化，主要體現(xiàn)在中國(guó)書(shū)畫(huà)的拍賣(mài)行情上。究其原因，還在于在中國(guó)書(shū)畫(huà)市場(chǎng)中占30%左右的中國(guó)古代書(shū)畫(huà)是被反復(fù)驗(yàn)證的抗跌市場(chǎng)品類(lèi)，而占70%的中國(guó)近現(xiàn)代書(shū)畫(huà)由于經(jīng)歷了兩年的先期調(diào)整，目前已經(jīng)具有了明顯的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)。因此目前的中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)行情，只是說(shuō)明中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的底部已經(jīng)確立，部分品類(lèi)甚至走出了復(fù)蘇的行情，但真正的行情遠(yuǎn)沒(méi)有到來(lái)！

梅建平：我建議投資者在進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)之前，一定要學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)、研究這個(gè)領(lǐng)域。要從學(xué)習(xí)到收藏再到投資，與其投錢(qián)，不如投資時(shí)間和精力，只有成為了藝術(shù)品的愛(ài)好者，成為專(zhuān)家才能有機(jī)會(huì)買(mǎi)到好的東西。所以，我奉勸投資者不要盲目進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，最好是等待這個(gè)市場(chǎng)更為規(guī)范之后再進(jìn)入。主要是中國(guó)書(shū)畫(huà)鑒定問(wèn)題太多，市場(chǎng)需要整頓，如果現(xiàn)在讓資金入場(chǎng)是不負(fù)責(zé)任的。例如，首先，政府需要有更為完善的拍賣(mài)立法出臺(tái)；其次，拍賣(mài)行要對(duì)自己的品牌負(fù)責(zé)，所以我建議中國(guó)各大拍賣(mài)行最好建立有限的包賠、包退制度，這對(duì)拍賣(mài)公司的品牌建立是有益的。我經(jīng)常建議身邊的朋友如果要參與藝術(shù)品拍賣(mài)，最好去香港蘇富比或佳士得，因?yàn)樗麄冊(cè)谀承┡钠飞嫌邪r、包退的制度。另外，政府也需要對(duì)大量復(fù)制品行業(yè)予以政策鼓勵(lì)和監(jiān)管，這些復(fù)制品行業(yè)則需要給自己的復(fù)制品蓋上章，否則就會(huì)有蓄意作假之嫌。政府對(duì)于書(shū)畫(huà)蓄意造假行為應(yīng)該像對(duì)待“三鹿奶粉”一樣予以治理。正是因?yàn)槟壳霸旒傩袨樵谥袊?guó)不受法律監(jiān)管和制裁，所以才會(huì)如此泛濫。我認(rèn)為，只有市場(chǎng)能有序進(jìn)行了，資金才能有效地、安全地進(jìn)入藝術(shù)市場(chǎng)。我5月在《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》上發(fā)表的最新文章《外匯儲(chǔ)備投資藝術(shù)品可抗通脹》是針對(duì)我國(guó)目前所持有的近2萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備而言的。我們政府如何讓這筆大宗的外匯儲(chǔ)備得到保值、增值呢？預(yù)計(jì)2010年以后全球通脹會(huì)出現(xiàn)，所以現(xiàn)在我們政府應(yīng)該選擇抗通脹的資產(chǎn)進(jìn)行配置。例如花1000億美元去購(gòu)買(mǎi)5000-10000件西方古典和經(jīng)典大師的作品。無(wú)論是從國(guó)家精神財(cái)富積累，還是從通脹抗跌的角度，這都是不錯(cuò)的選擇。

李鳴：這是無(wú)容置疑的，社會(huì)上將會(huì)有越來(lái)越多的資金在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)入藝術(shù)品投資市場(chǎng)，尤其是富裕階層，他們是中國(guó)藝術(shù)品投資市場(chǎng)中的主力軍。去年秋拍正值金融危機(jī)來(lái)襲，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗，很多藏家選擇了觀望市場(chǎng)。而今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)稍有好轉(zhuǎn)時(shí)，加上通脹預(yù)期和房地產(chǎn)價(jià)格停留在較高的價(jià)位，而股市又在經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)指標(biāo)還不確定的情況下，漲得讓投資者莫名其妙，所以就導(dǎo)致了部分資金進(jìn)入春拍市場(chǎng)來(lái)選擇一些高質(zhì)量的藝術(shù)拍品。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示,今年春拍涌現(xiàn)出許多新進(jìn)場(chǎng)的買(mǎi)家，這些新生力量的參與使藝術(shù)品市場(chǎng)基礎(chǔ)更加牢固。我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)地位要與大國(guó)文化相匹配。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,隨之而來(lái)的是文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅速崛起，軟資源的作用和影響力在不斷地提高。

從易到難的精品化投資

主持人：對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入和正準(zhǔn)備進(jìn)入藝術(shù)市場(chǎng)的投資者，他們?cè)撊绾芜x擇投資品類(lèi)呢？

趙力：值得注意的是，中國(guó)書(shū)畫(huà)近期的行情變化，不僅進(jìn)一步明確了階段性的市場(chǎng)底部，也通過(guò)它的行情復(fù)蘇讓我們看到了市場(chǎng)趨勢(shì)的某種可能性。因此從短期預(yù)測(cè)的角度而言，中國(guó)書(shū)畫(huà)是值得我們關(guān)注的重要方面，但是參與的原則依舊是“精品”！“精品”！還是“精品”！

梅建平：我認(rèn)為藝術(shù)品需要從易到難來(lái)投資。對(duì)于初入行的散戶(hù)，即個(gè)人投資者要從精品入手，即先買(mǎi)市場(chǎng)藍(lán)籌股，等學(xué)習(xí)研究之后，擁有一定鑒別水平和市場(chǎng)判斷能力之后，再去購(gòu)買(mǎi)潛力股。

李鳴：此時(shí)投資者需要思考如何從戰(zhàn)略的高度來(lái)科學(xué)配置資產(chǎn)。稀缺的和珍貴的藝術(shù)品應(yīng)該成為投資者的必然選擇。對(duì)于藝術(shù)品來(lái)說(shuō)，只有經(jīng)典藝術(shù)品才是永恒的稀缺資源。這正是我們專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)分析研究的課題，我們認(rèn)為藝術(shù)品資源的價(jià)格高低取決于市場(chǎng)的需求,藝術(shù)品要有核心價(jià)值,要符合人們通常的審美意識(shí)和規(guī)律。單從獵奇的心態(tài)去創(chuàng)作粗糙、丑陋、骯臟、血腥的作品是違背藝術(shù)真諦的。而符合真善美藝術(shù)審美觀需求的好作品才是真正的稀缺軟資源，它會(huì)有很大的市場(chǎng)需求,將成為市場(chǎng)的寵愛(ài)。我們繼續(xù)看好具有中國(guó)元素的經(jīng)典油畫(huà)，如陳逸飛、王沂東、羅中立等這些藝術(shù)家的經(jīng)典作品。從今年春拍來(lái)看，很多藏家都已經(jīng)意識(shí)到古代書(shū)畫(huà)和近現(xiàn)代書(shū)畫(huà)表現(xiàn)出了較強(qiáng)的抗跌性和穩(wěn)定性，因?yàn)樗麄冊(cè)谥袊?guó)美術(shù)史上有著重要地位。例如，中國(guó)嘉德的近現(xiàn)代書(shū)畫(huà)就出現(xiàn)了搶購(gòu)的熱潮，以齊白石、張大千為代表的大師級(jí)作品價(jià)格出現(xiàn)了飆升，另外古代的精品書(shū)畫(huà)價(jià)格還是得到藏家的認(rèn)可。我們更希望藝術(shù)品投資者多關(guān)注具有升值潛力的中年藝術(shù)家的藝術(shù)精品，并且要放眼全球，具有國(guó)際化的視野，多關(guān)注國(guó)外藝術(shù)家和藝術(shù)品市場(chǎng)，因?yàn)樵谀壳笆袌?chǎng)狀況下質(zhì)量相當(dāng)?shù)淖髌?，?guó)內(nèi)的價(jià)格相比國(guó)際要高。我們講現(xiàn)代社會(huì)的重要標(biāo)志之一，是專(zhuān)業(yè)化分工。而藝術(shù)品市場(chǎng)更需要較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，這個(gè)門(mén)檻比較高，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的投資者應(yīng)該交給專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)打理，重點(diǎn)要看投資機(jī)構(gòu)的品牌和管理團(tuán)隊(duì)，他們以怎樣的理念和專(zhuān)業(yè)管理水平來(lái)為投資者創(chuàng)造價(jià)值。