在股市低迷、地產(chǎn)限購(gòu)、金價(jià)高企等情況下，很多個(gè)人資金都在尋找投資升值新路。作為新的投資渠道，藝術(shù)品投資因升值潛力巨大為外界關(guān)注，但由于藝術(shù)品投資門檻較高，普通投資者難以涉足。

記者近日獲悉，一種新的投資藝術(shù)品方式在深圳出現(xiàn)，它大大降低了普通人參與藝術(shù)品投資的門檻。以基金的方式，由專業(yè)人士負(fù)責(zé)打理藝術(shù)品投資，改變了原本圈子小、門檻高的藝術(shù)品投資狀況，讓原本是處于象牙塔頂尖的一種投資方式，也可以進(jìn)入到普通人的投資范圍里，解決普通人玩藝術(shù)品不能分辨“真假”以及難選擇投資對(duì)象等問題，讓“普通人也能玩藝術(shù)品投資”。

改變藝術(shù)品市場(chǎng)的運(yùn)作方式

“簡(jiǎn)單來(lái)說，我們是投資藝術(shù)品領(lǐng)域的PE(私募基金)。”深圳謙牧文化發(fā)展有限公司總經(jīng)理王鵬向本報(bào)記者表示，資本市場(chǎng)的PE，大家都很了解，但作為藝術(shù)品的PE，內(nèi)地并不多見。

“我們不賺取藝術(shù)品升值的差價(jià)，而是從中收取10%至15%傭金運(yùn)營(yíng)。”他解釋說，深圳謙牧文化發(fā)展有限公司并不直接面對(duì)普通投資者，而是和銀行合作，由銀行向普通投資者發(fā)行投資藝術(shù)品的基金，然后銀行委托其進(jìn)行藝術(shù)品投資，從而為投資者獲取收益。

對(duì)于深圳謙牧這種藝術(shù)品領(lǐng)域的PE模式，收藏界資深人士、知名評(píng)論員劉申寧認(rèn)為“將改變藝術(shù)品市場(chǎng)以往的運(yùn)作方式”。

他告訴深圳商報(bào)記者，中國(guó)的藝術(shù)品交易市場(chǎng)發(fā)展大致可分為三個(gè)階段：第一個(gè)階段是2004年以前，藝術(shù)品交易市場(chǎng)多是個(gè)人行為，有價(jià)值的藝術(shù)品往往是被有實(shí)力的個(gè)人所購(gòu)買，作為收藏或愛好;第二個(gè)階段是從2005年開始，大量公司與企業(yè)開始介入藝術(shù)品交易市場(chǎng)，或通過簽合同買斷藝術(shù)家作品的方式謀求巨大利潤(rùn)空間，還紛紛建立美術(shù)館收藏書畫，把這些藝術(shù)品當(dāng)成公司資產(chǎn)運(yùn)作。

“第三階段，從去年開始，基金便開始介入藝術(shù)品交易市場(chǎng)，把藝術(shù)品與資本市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)。”劉申寧表示，基金的介入將改變藝術(shù)品市場(chǎng)以往的運(yùn)作方式，改變了原本圈子小、門檻高的藝術(shù)品投資狀況，讓原本處于象牙塔頂尖的一種投資方式，進(jìn)入到普通人投資范圍里，解決普通人玩藝術(shù)品不能分辨“真假”以及難選擇投資對(duì)象等問題，讓“普通人也能玩藝術(shù)品投資”。

鎖定一個(gè)畫家挖掘價(jià)格洼地

那么，作為投資藝術(shù)品領(lǐng)域的PE，深圳謙牧又是如何操作?

“我們主要挖掘藝術(shù)品中的價(jià)格洼地。比如，畫家許勇的作品，我們買斷了其未來(lái)3年內(nèi)的作品，并要求其在一段時(shí)間內(nèi)提供一定數(shù)量有質(zhì)量的作品，不好的不要。”王鵬告訴記者，深圳謙牧公司組建了非常專業(yè)的藝術(shù)品投資專家隊(duì)伍，今年年初和銀行合作發(fā)行以畫家許勇的畫作為投資對(duì)象的“大紅袍”藝術(shù)品投資基金第1期1000多萬(wàn)，正式發(fā)行后短短一個(gè)星期內(nèi)就被搶購(gòu)一空。

為什么要選擇許勇這樣的藝術(shù)家?王鵬表示，在進(jìn)行投資之前，他們會(huì)對(duì)所選擇的藝術(shù)家充分考察，分別從橫向與縱向全面判斷其是否具有投資空間。縱向來(lái)看，即是從藝術(shù)家的人生經(jīng)歷來(lái)看，如曾獲得什么獎(jiǎng)項(xiàng)，在中國(guó)美術(shù)史上是否有一定的地位，這些都是需要考慮的條件。橫向來(lái)看，即是拿所選擇投資的藝術(shù)家與同時(shí)期同水平的藝術(shù)家相比。

“藝術(shù)品都是靠"比"的，許勇老師的畫比他同期同水平畫家的畫價(jià)格低了10至20倍，即使是作品水平不及他的一些畫家，其作品的價(jià)格也超過他5至10倍。”王鵬告訴記者，“許勇老師的作品非常好，幾乎沒有應(yīng)酬之作，都是精品。”

他還表示，許勇的畫有一個(gè)特點(diǎn)，就是少。“在市面上，幾乎找不到他的畫”。王鵬解釋，“因?yàn)樵S勇老師的畫都是"大畫"，都是幾十米的巨幅畫，不僅尺寸大，體裁也大，而且他以前的作品大多也不愿意賣，只愿意捐給國(guó)家。”

“一個(gè)產(chǎn)品的價(jià)格取決于"產(chǎn)品價(jià)值"，許勇老師的畫藝術(shù)價(jià)值高、產(chǎn)品價(jià)值高、藝術(shù)地位高，因此蘊(yùn)含了巨大的價(jià)值空間，我們是很有把握才投資他。”王鵬表示，許勇作品的價(jià)值未來(lái)會(huì)由市場(chǎng)來(lái)驗(yàn)證，比如，可以通過拍賣來(lái)體現(xiàn)其作品真正的價(jià)值。

選準(zhǔn)投資對(duì)象獲益空間巨大

“我們還在摸索著走這條路，因?yàn)閲?guó)內(nèi)外均無(wú)可借鑒的"前路"。王鵬表示，和國(guó)外玩藝術(shù)品投資的基金會(huì)不一樣的是，“我們的模式不同，出資人將獲得最大的收益，而我們只是從中抽取15%左右的傭金，實(shí)際上是充當(dāng)了"藝術(shù)品PE"的身份”。

“我們是用私募的股權(quán)投資方式來(lái)做藝術(shù)品，即是把畫家當(dāng)成企業(yè)來(lái)看待，來(lái)投資。”王鵬告訴記者，想要獲得投資的畫家必須具備三個(gè)條件：“有可推出的市場(chǎng)”、“有可推出的能力”與“有升值的空間”，同時(shí)，還要看其在作品的定位上，是否是同類中最好的，是否容易復(fù)制，“我們絕不會(huì)投資如牡丹、竹子等一些容易復(fù)制體裁的畫”。

那么，選準(zhǔn)了投資的對(duì)象，升值的空間又有多大呢?王鵬告訴記者，以畫家許勇為例，許勇現(xiàn)在的畫作是價(jià)格低洼，其實(shí)際價(jià)格并未真實(shí)體現(xiàn)出來(lái)。他還以許多同水平的畫家為例，如大名鼎鼎的王子武，在20年前，他的畫作2萬(wàn)就可以買到一幅，如今已翻了數(shù)百倍。又如何家英，當(dāng)初其一幅作品也僅值2萬(wàn)多，但如今已經(jīng)翻了不知多少倍，價(jià)值千萬(wàn)以上。還有王廣義、張曉剛等畫家也是如此。“這就是市場(chǎng)運(yùn)作的結(jié)果，所以，真正的好藝術(shù)作品是需要我們?nèi)ネ诰颉⑷グl(fā)現(xiàn)的，會(huì)由市場(chǎng)來(lái)驗(yàn)證”。

雖然投資形式與資本市場(chǎng)的PE類似，但退出的方式不盡相同。王鵬表示，藝術(shù)品的推出方式較之私募基金投資企業(yè)要來(lái)得簡(jiǎn)單，只需通過傳統(tǒng)的拍賣或者通過開設(shè)畫展來(lái)銷售即可。“一般只要順利推出去，就能獲得高回報(bào)率，其收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于房地產(chǎn)或者股票投資。”