受2011年11月國(guó)務(wù)院“38號(hào)文”叫停藝術(shù)品份額化交易影響，曾經(jīng)火爆的文交所沉淀了一兩年，但是也有一些文交所在積極探索藝術(shù)品交易的新模式。在全國(guó)文交所共同市場(chǎng)秘書(shū)長(zhǎng)彭中天看來(lái)，十八屆三中全會(huì)提出要發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，文交所理應(yīng)大力發(fā)展，如果文交所只是像傳統(tǒng)的拍賣(mài)行、畫(huà)廊一樣賣(mài)藝術(shù)品那肯定不是它的強(qiáng)項(xiàng)，主要應(yīng)該在藝術(shù)品金融和藝術(shù)品資產(chǎn)證券化方向有所創(chuàng)新。
翻越藩籬做增量
藝術(shù)品投資近年來(lái)逐漸被大家所認(rèn)識(shí)，但是對(duì)于藝術(shù)品投資的門(mén)檻比較高。專(zhuān)家一般建議，投資人或收藏家最好專(zhuān)注某一領(lǐng)域，并且對(duì)此領(lǐng)域有所了解和有鑒賞水準(zhǔn)，事實(shí)上這把很多人都排除在外了。
在昆明元盛文交所CEO羅嘉元看來(lái)，傳統(tǒng)的藝術(shù)品交易模式存在三大問(wèn)題：渠道缺乏；信息不對(duì)等和沒(méi)有售后保障。具體來(lái)講，對(duì)于藝術(shù)品的保真是交易的基礎(chǔ)，但是現(xiàn)在的拍賣(mài)行和畫(huà)廊都不會(huì)對(duì)所售藝術(shù)品提供保真；對(duì)于藝術(shù)品的價(jià)值沒(méi)有第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，畫(huà)廊由買(mǎi)賣(mài)雙方商定，而拍賣(mài)由競(jìng)價(jià)決定；交易完成后，沒(méi)有售后服務(wù)。
“實(shí)際上，購(gòu)買(mǎi)者是信息不對(duì)稱(chēng)的，相對(duì)于拍賣(mài)行和畫(huà)廊而言，購(gòu)買(mǎi)者處于劣勢(shì)。傳統(tǒng)交易模式對(duì)購(gòu)買(mǎi)者的要求很高，要求能鑒別作品真?zhèn)危⑶覍?duì)作品的價(jià)值有所了解，但是對(duì)作品的權(quán)屬等情況也不一定掌握，如果作品有抵押，購(gòu)買(mǎi)就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。”羅嘉元說(shuō)，這就造成藝術(shù)品市場(chǎng)只是一個(gè)小圈子在玩。
彭中天也認(rèn)為，藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展僅靠藝術(shù)品大亨劉益謙和富豪王健林等大佬推動(dòng)，藝術(shù)品市場(chǎng)難言發(fā)展，應(yīng)該讓更多的普通人參與進(jìn)來(lái)。“大家都說(shuō)藝術(shù)品市場(chǎng)大發(fā)展，錢(qián)從哪里來(lái)？這需要更多的人參與進(jìn)來(lái)。”羅嘉元表示，元盛文交所做的是“增量”業(yè)務(wù)。
元盛文交所近期聯(lián)合了北京產(chǎn)權(quán)交易所等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)推出一項(xiàng)“藝術(shù)品轉(zhuǎn)讓和后續(xù)服務(wù)專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”旨在探索一種藝術(shù)品交易和收藏投資的新模式。該模式特點(diǎn)是“確真規(guī)范交易+后續(xù)全程保障”。
保障投資人利益的新模式
羅嘉元詳細(xì)解讀了該所率先實(shí)踐的這種新模式，首先是確保在這個(gè)平臺(tái)上交易作品的真實(shí)并公開(kāi)信息。要求有鑒定機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)介入，對(duì)作品真?zhèn)巍r(jià)值等基本面進(jìn)行界定。
在轉(zhuǎn)讓方將持有的藝術(shù)品完成確真權(quán)屬鑒定、價(jià)值評(píng)估、防偽等事項(xiàng)后，就能以單件藝術(shù)品為交易單位在北京產(chǎn)權(quán)交易所的交易平臺(tái)掛牌轉(zhuǎn)讓。收藏投資人購(gòu)買(mǎi)藝術(shù)品后有兩種選擇：一是把藝術(shù)品實(shí)物帶回家收藏，二是委托存管于第三方的專(zhuān)業(yè)存管機(jī)構(gòu)。“我們引入保險(xiǎn)公司對(duì)作品的意外損害進(jìn)行投保，比如被蚊蟲(chóng)叮壞，可以獲得保險(xiǎn)公司的賠償，投資人自愿購(gòu)買(mǎi)。”羅嘉元說(shuō)。
其實(shí)收藏投資人更擔(dān)心的問(wèn)題是這件藝術(shù)品到底未來(lái)增不增值？“引進(jìn)了相關(guān)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，投資人可以跟它簽訂協(xié)議，確保未來(lái)兩三年該件藝術(shù)品的市場(chǎng)價(jià)會(huì)有20%~30%的上漲，如果達(dá)不到年上漲12%的話，由該機(jī)構(gòu)進(jìn)行兜底，超額部分與之分成。當(dāng)然也有人擔(dān)心如果這家專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)能否承擔(dān)得了，可引進(jìn)擔(dān)保公司進(jìn)行對(duì)該機(jī)構(gòu)擔(dān)保。”羅嘉元說(shuō)，這些都是投資人自由選擇。
“為了實(shí)現(xiàn)這些作品的增值，這家機(jī)構(gòu)其實(shí)會(huì)對(duì)該作家進(jìn)行市場(chǎng)包裝和推廣，提升其作品價(jià)值。現(xiàn)在的購(gòu)買(mǎi)價(jià)是在市場(chǎng)價(jià)和評(píng)估價(jià)均價(jià)基礎(chǔ)上打8折掛牌出售的，其實(shí)對(duì)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)并不大。”羅嘉元說(shuō)，文交所的利潤(rùn)來(lái)源永遠(yuǎn)都不會(huì)變，只不過(guò)現(xiàn)在作為第四方平臺(tái)整合相關(guān)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)介入，文交所只收0.5%的交易費(fèi)和相關(guān)一次性的咨詢(xún)費(fèi)。
而文交所的0.5%交易費(fèi)相對(duì)于拍賣(mài)行和畫(huà)廊20%~30%的手續(xù)費(fèi)便宜了幾十倍。這種文交所的模式很好地解決了傳統(tǒng)市場(chǎng)存在的保真鑒定、確權(quán)、價(jià)值評(píng)估、可交易性、流通性、權(quán)益保護(hù)等常見(jiàn)的基本面問(wèn)題，擴(kuò)大了投資的范圍。