破土而出

　　各方機(jī)構(gòu)搶食藝術(shù)品市場，源于這塊肥肉，近幾年的變化翻天覆地。

　　2008年，中國藝術(shù)品拍賣市場總額不足200億元。而到2010年中國藝術(shù)品拍賣總額超過500億元，占全球藝術(shù)品拍賣額的33%。今年，藝術(shù)品拍賣市場的增長更是顯而易見。雅昌的統(tǒng)計顯示，僅今年上半年，中國藝術(shù)品拍賣市場中219家拍賣公司實現(xiàn)總成交額428.42億元，同比2010年上半年上漲112.71%。

　　行業(yè)發(fā)展的同時，政策也在推波助瀾。目前，我國政府大力支持通過民間資本保護(hù)文物精品，回購流失的文物。而僅憑少數(shù)博物館有限的經(jīng)費和少數(shù)企業(yè)集團(tuán)的資金實力，要形成強大的資金流，缺口太大。因此，我國各級政府和文化部門希望發(fā)動全社會的力量，形成一股保護(hù)民族歷史文化和文物藝術(shù)珍品的強大力量。

　　不單單是政策，《文物拍賣試點管理辦法》、《文物拍賣管理暫行辦法》、《中華人民共和國拍賣法》、《中華人民共和國文物保護(hù)法》及《實施條例》等法律法規(guī)也在陸續(xù)頒布。

　　環(huán)境、政策、法規(guī)……一切都圍繞著藝術(shù)品市場打轉(zhuǎn)，藝術(shù)品信托由此而生。

　　真正將藝術(shù)品信托帶上臺面的是國投信托，其與北京保利藝術(shù)投資有限公司(下稱“保利藝術(shù)投資”)合作推出的“盛世寶藏1號保利藝術(shù)品投資集合資金信托計劃”也是第一款與藝術(shù)品掛鉤的信托產(chǎn)品，用于購買數(shù)名著名畫家知名畫作的收益權(quán)。時至今日，國投都以此次試水為豪。

一如國投信托總經(jīng)理呂益民所說，幾乎所有的信托產(chǎn)品都擠在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，比如房地產(chǎn)、證券市場、PE等。但信托公司服務(wù)的主要是高凈值客戶，這些客戶在自己的資產(chǎn)、財產(chǎn)增值保值的同時，也需要追求一些和生活品位相關(guān)的東西，因此我們就選擇了藝術(shù)品領(lǐng)域。

　　國投信托推出的第一款藝術(shù)品信托也是融資類信托產(chǎn)品的首例。此外，藝術(shù)品信托還分有投資類和管理類兩種。北京信托于2011年4月1日推出的“懋源富雅1號藝術(shù)品投資集合資金信托計劃”就屬于投資型信托。

　　除了傳統(tǒng)的藝術(shù)品交易一級市場、二級市場之外，以信托模式成立的藝術(shù)品交易也破土而出。中信信托發(fā)行的“中信文道?中國書畫投資基金”就是國內(nèi)首只針對中國書畫類藝術(shù)品實物投資的信托產(chǎn)品，也是由中信信托依托信托機(jī)制、借助深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所藝術(shù)品交易平臺運作的系列藝術(shù)品投資基金中的第一只產(chǎn)品。

　　發(fā)展到現(xiàn)在，藝術(shù)品信托逐漸形成了自身脈絡(luò)的同時也發(fā)生了一些轉(zhuǎn)變。

　　用益信托的數(shù)據(jù)顯示，藝術(shù)品信托產(chǎn)品采取的投資方式主要為權(quán)益投資、組合運用和其他投資方式。

　　2011年上半年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品中，采用權(quán)益投資的產(chǎn)品有2款，占比14.29%；采用其他投資方式的有9款，占比64.29%；而采用組合運用的也有3款產(chǎn)品，占比21.43%。而2010年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品，采用權(quán)益投資方式的產(chǎn)品有4款，占比40%；采用其他投資方式的產(chǎn)品有6款，占比60%。

　　相比2010年，2011年權(quán)益投資類產(chǎn)品占比大幅下降，而其他投資類產(chǎn)品占比有所上升，換句話說，投資類的藝術(shù)品信托向著市場主角的位置靠近。

　　公司涌現(xiàn)

　　招商銀行和貝恩顧問公司聯(lián)合發(fā)布的《2011年中國私人財產(chǎn)報告》顯示，2010年中國個人持有的可投資資產(chǎn)62萬億元，而在2009年這個數(shù)字僅為50萬億元，一年時間增加了12萬億。

　　梅摩藝術(shù)指數(shù)(Mei& Moses All Art Index)說明，藝術(shù)市場與股市的關(guān)聯(lián)性只有0.04，藝術(shù)品投資與其他投資產(chǎn)生的對沖機(jī)制顯而易見，將其納入資產(chǎn)配置的誘惑已經(jīng)不小。

　　北京市政協(xié)副主席朱相遠(yuǎn)曾給算過一筆賬：在個人投資中，目前大約5%的資金投資于藝術(shù)品，若以62萬億為基數(shù)，就是3萬億元。而藝術(shù)品的市場一年大約能創(chuàng)造580多億元的財富，不到600億，若按5%來計算就有30萬億元的潛力，而目前只用掉了2%，還有98%的空間，也就是說，50倍的潛力可用在藝術(shù)品市場。

　　如此大的發(fā)展空間讓更多與藝術(shù)品相關(guān)的投資公司涌現(xiàn)。他們與信托公司各司其職，往往充當(dāng)著信托公司的投資顧問，為藝術(shù)類信托產(chǎn)品的投資、真?zhèn)舞b別、退出等實現(xiàn)一條龍式的服務(wù)。而信托公司則提供監(jiān)管平臺。

　　如國投飛龍藝術(shù)品基金?保利6號集合資金信托計劃背后的投資顧問為保利藝術(shù)投資；西安信托?藝術(shù)品投資基金集合信托基金背后是邦文；北京信托推出的盛藏財富·寶騰一號藝術(shù)品投資集合信托計劃，其背后是北京雅盈堂文化發(fā)展有限公司；中信信托推出的“中信·龍藏1號藝術(shù)品投資基金背后北京龍藏天下投資管理有限公司(下稱“龍藏天下”)……

　　其中，邦文于2007年3月成立，算是國內(nèi)首家專業(yè)管理銀行藝術(shù)品基金的藝術(shù)品財富投資管理公司，與民生銀行、渤海銀行以及信托公司的多方合作，穩(wěn)步踐行著藝術(shù)皮投資顧問的角色。

　　到了2008年，國投信托與保利藝術(shù)投資又在中國特有的藝術(shù)品金融化道路上進(jìn)行了一系列的研討和產(chǎn)品設(shè)計，并于2009年推出了國內(nèi)首只以藝術(shù)品為投資標(biāo)的的質(zhì)押融資型信托產(chǎn)品，即為優(yōu)質(zhì)藏家及機(jī)構(gòu)提供藝術(shù)品質(zhì)押、融資服務(wù)。

　　最近，龍藏天下也請到了北京華辰拍賣有限公司董事長兼總經(jīng)理甘學(xué)軍出任總經(jīng)理，并在藝術(shù)領(lǐng)域的專業(yè)問題上進(jìn)行把關(guān)。

　　如此事例，不勝枚舉。

　　藝術(shù)品正在以見縫插針之勢切入金融領(lǐng)域的每一個分支。