據(jù)房地產(chǎn)公司萊坊(Knight Frank)的一項(xiàng)研究顯示，盡管2012年中國(guó)的藝術(shù)品銷(xiāo)售大幅下滑，富有的中國(guó)投資者仍格外看好藝術(shù)品市場(chǎng)。與此同時(shí)，全球城市最近出臺(tái)的房產(chǎn)稅可能開(kāi)始給亞洲人對(duì)房地產(chǎn)的興趣降溫。
萊坊剛剛發(fā)布了《2013年財(cái)富報(bào)告》。該公司調(diào)查了世界各地的400位私人銀行家，了解其客戶(hù)的支出和投資態(tài)度。在內(nèi)地銀行家中，有55%的凈回復(fù)說(shuō)，今年他們的客戶(hù)將增加藝術(shù)品支出。凈回復(fù)是將正面回復(fù)的總數(shù)減去負(fù)面回復(fù)計(jì)算得到的。
全球平均只有11%的凈回復(fù)說(shuō)2013年將在繪畫(huà)和雕塑作品上增加支出。
隨著富人和資金雄厚的投資基金涌入拍賣(mài)市場(chǎng)，中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)近年來(lái)大幅飆升，成為世界上規(guī)模最大的藝術(shù)品市場(chǎng)。據(jù)跟蹤全球藝術(shù)品銷(xiāo)售情況的法國(guó)公司Artprice的一份報(bào)告，2008年至2011年，藝術(shù)品拍賣(mài)成交額從15億美元上升至90億美元。
但2012年，藝術(shù)品銷(xiāo)售大幅降溫，成交額下滑44%，至51億美元。盡管如此，數(shù)據(jù)顯示中國(guó)仍是世界上最大的藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)。
缺乏替代性投資產(chǎn)品可能是一個(gè)原因。萊坊亞太地區(qū)研究主管霍爾特(Nicholas Holt)說(shuō)，由于股市大幅波動(dòng)，債券和現(xiàn)金收益率低，奢侈品投資表現(xiàn)不俗。
過(guò)去10年中，收藏品作為一個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別總體表現(xiàn)強(qiáng)于其他大部分投資產(chǎn)品。萊坊奢侈品投資指數(shù)在截至2012年第三季度的10年間上漲了175%。該指數(shù)跟蹤古董汽車(chē)、錢(qián)幣、郵票、藝術(shù)品、葡萄酒、珠寶、中國(guó)瓷器、手表和家具的價(jià)格。
古董汽車(chē)排在第一，過(guò)去10年升值395%，僅2012年一年就升值23%。相比之下，香港房?jī)r(jià)同期上漲了225%。標(biāo)普500指數(shù)同期上漲了77%。
但另類(lèi)投資品市場(chǎng)的波動(dòng)性通常比較大。舉例來(lái)說(shuō)，頂級(jí)瓶裝波爾多葡萄酒的價(jià)格在2008年至2011年中期這段時(shí)間內(nèi)大幅上漲，這主要是因?yàn)閬喼扌枨蟮耐苿?dòng)。但自那以來(lái)這種葡萄酒的價(jià)格卻一路走低，在2011年中期起的六個(gè)月內(nèi)，價(jià)格下跌了20%左右，目前仍未恢復(fù)到2011年高點(diǎn)的水平。
中國(guó)客戶(hù)似乎并不在意2012年出現(xiàn)的價(jià)格回調(diào)。在萊坊奢侈品投資指數(shù)所追蹤的藏品中，葡萄酒、珠寶和郵票屬于最受投資者青睞的品類(lèi)，“其他藏品”和美術(shù)品也屬于最受投資者青睞的前五類(lèi)藏品之列。
中國(guó)人最渴望擁有的藏品與世界其他國(guó)家的人不同，最受世界其他國(guó)家投資者喜愛(ài)的五類(lèi)藏品類(lèi)別依次是：美術(shù)品、手表、葡萄酒、珠寶和古董車(chē)。
萊坊還發(fā)現(xiàn)，高凈值個(gè)人繼續(xù)在投資房地產(chǎn)，特別是豪華住宅和商業(yè)地產(chǎn)。接受調(diào)查的私人銀行家們說(shuō)，其客戶(hù)將投資組合中22%的資金分配給了房地產(chǎn)，分配給股票和債券的資金各為15%。
亞洲在這方面的情況接近世界平均水平，全球高凈值個(gè)人平均將投資組合中21%的資金分配給房地產(chǎn)，不過(guò)去年接受調(diào)查的亞洲私人銀行家中卻有37%的凈回復(fù)說(shuō)，其客戶(hù)增加了分配給房地產(chǎn)的投資資金，而全球受訪銀行家中只有27%的凈回復(fù)做出了這種回答。
霍爾特說(shuō)，相比其他資產(chǎn)，亞洲人總的來(lái)說(shuō)依然更青睞房地產(chǎn)。他說(shuō)，房地產(chǎn)仍然被視為投資避風(fēng)港，受青睞的房地產(chǎn)投資目的地依然是倫敦、香港和新加坡。
但這三座城市最近都出臺(tái)了限制外國(guó)人在當(dāng)?shù)負(fù)碛芯幼☆?lèi)房產(chǎn)的政策，香港和新加坡在過(guò)去一年中宣布向在當(dāng)?shù)刭I(mǎi)房的外國(guó)人征收高額印花稅，香港還向本地房地產(chǎn)市場(chǎng)的外國(guó)賣(mài)家新開(kāi)征一項(xiàng)資本利得稅。這些措施可能打擊了亞洲人對(duì)房地產(chǎn)的熱情：亞洲受訪者中只有14%的凈回復(fù)說(shuō)他們預(yù)計(jì)會(huì)增加房地產(chǎn)投資，這一比例低于27%的全球平均水平。
霍爾特預(yù)計(jì)，這些新政策將迫使亞洲投資者尋找新的可投資市場(chǎng)。他認(rèn)為，悉尼、墨爾本和曼谷具備了接納更多亞洲富裕人士投資的條件。
他說(shuō)，澳大利亞正在變得更加重要，而且我們也看到有更多資金流入泰國(guó)；以往是歐洲人和澳大利亞人在曼谷購(gòu)買(mǎi)公寓式住宅，現(xiàn)在我們則看到來(lái)自中國(guó)內(nèi)地、香港、新加坡和馬來(lái)西亞的亞洲人前往曼谷購(gòu)房。
