中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理的基本構(gòu)成及其規(guī)模結(jié)構(gòu)

(一)中國藝術(shù)財富管理發(fā)展分析的基本維度

1。機構(gòu)維度

隨著越來越多的財富人群和財富管理公司的出現(xiàn)，財富管理已經(jīng)不斷走出銀行一家獨大，信托、基金及第三方理財機構(gòu)都面臨著日益激烈的競爭，并且行業(yè)呈現(xiàn)了整合的趨勢。為應(yīng)對行業(yè)的競爭，這些公司不約而同地開始提供更多產(chǎn)品和服務(wù)，以便能更好地為客戶提供財富管理產(chǎn)品。中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理機構(gòu)應(yīng)運而生，如果從機構(gòu)構(gòu)成這個維度來考察，主要包括銀行機構(gòu)、信托機構(gòu)公募及私募基金機構(gòu)(公司)、獨立財富管理機構(gòu)、保險機構(gòu)、文交所平臺機構(gòu)、市場交易機構(gòu)、其他業(yè)態(tài)機構(gòu)等形式。

2。業(yè)態(tài)維度

隨著中國金融的發(fā)展取得了重要進展，中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理的業(yè)態(tài)也在不斷發(fā)展。我們之所以判斷2015年中國藝術(shù)金融的發(fā)展取得了重要進展，其基本根據(jù)：一是藝術(shù)金融的市場規(guī)模進一步擴大，達到553.10億元，比2014年增長了329.40%，2016年更是達到了創(chuàng)紀(jì)錄的986億元;二是藝術(shù)金融的創(chuàng)新業(yè)態(tài)發(fā)展迅速，藝術(shù)金融的證券業(yè)態(tài)、基金業(yè)態(tài)、平臺創(chuàng)新業(yè)態(tài)及互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融等發(fā)展迅速，成長性強;三是中國藝術(shù)品市場規(guī)模的萎縮及傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)等介入的滯后，并沒有成為中國藝術(shù)金融迅速發(fā)展的不可逾越的障礙，顯示出了中國藝術(shù)金融迅速發(fā)展的巨大創(chuàng)新發(fā)展動力;四是以藝術(shù)品“資產(chǎn)化、金融化、證券化(大眾化)”為主線，以“互聯(lián)網(wǎng)+文化+金融”為機制的中國藝術(shù)金融生態(tài)，在創(chuàng)新發(fā)展中不斷發(fā)育形成，并逐步成為全球藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)者。概括地講，中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理的業(yè)態(tài)可以羅列如下：藝術(shù)金融證券業(yè);藝術(shù)金融銀行業(yè);藝術(shù)金融保險業(yè);藝術(shù)金融信托業(yè);藝術(shù)金融基金業(yè);藝術(shù)金融資產(chǎn)平臺;互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融業(yè);藝術(shù)金融其他業(yè)態(tài)等業(yè)態(tài)形式。

3。產(chǎn)品維度

中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理產(chǎn)品的發(fā)展，是在財富管理機構(gòu)的主要產(chǎn)品線拓展的過程中創(chuàng)新發(fā)展的，財富管理機構(gòu)的主要產(chǎn)品線主要有幾大類：第一，固定收益類，主要包括債券、債券類基金產(chǎn)品、貨幣基金等。第二，權(quán)益類，包括股票投資組合、股票基金、并購基金、共同基金等。第三，房地產(chǎn)類，包括商用房地產(chǎn)融資、未開發(fā)物業(yè)、住宅房地產(chǎn)。第四，另類投資，包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、金融衍生品、避險基金、大宗商品等。中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理的產(chǎn)品線，總體上可以概括為：支撐服務(wù)類產(chǎn)品;收益類產(chǎn)品;權(quán)益類產(chǎn)品;傳統(tǒng)金融類產(chǎn)品;新機制類產(chǎn)品;另類投資類產(chǎn)品等傳統(tǒng)種類。

4。需求方維度

中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理發(fā)展的過程中，對供需的研究是最為根本的，尤其是對需求方的研究探索是至關(guān)重要的，也是最為活躍、最有生命力的研究方向。中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理需求方維度主要包括：個人，主要指財富高凈值人群;機構(gòu)(企業(yè));家族，主要是指有財富流轉(zhuǎn)與管理的財富家族等幾個方面。

(二)中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的架構(gòu)分析

如何進行有效的中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的架構(gòu)分析，可以說是藝術(shù)財富管理發(fā)展的一個重要問題。藝術(shù)財富管理的層面比較復(fù)雜，維度也相對比較大，相互融合、相互交叉的問題量也大。為了更為清晰中國藝術(shù)財富管理系統(tǒng)發(fā)展的一些內(nèi)在結(jié)構(gòu)，我們用四維度分析來進一步深化其研究。具體見下圖4。

從圖4可以看出，以上維度及其分析的要素，基本上可以揭示中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的架構(gòu)及其運營的內(nèi)在規(guī)律與發(fā)展趨勢，是我們進一步深入認(rèn)知中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的一個基礎(chǔ)性的結(jié)構(gòu)框架。

這一中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的架構(gòu)分析圖，可以說為我們具體地研究分析中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的規(guī)模與結(jié)構(gòu)打下了基礎(chǔ)。但有一個問題需要解決，那就是在研究分析中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，四個維度間的交叉重復(fù)在所難免，必須找到一個簡約而又便于統(tǒng)計預(yù)估中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的規(guī)模與結(jié)構(gòu)的基本方向框架。為此，我們認(rèn)為可以把中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理的機構(gòu)維度作為中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的規(guī)模與結(jié)構(gòu)發(fā)展分析的基本框架，這樣既有利于揭示微觀結(jié)構(gòu)與規(guī)模，又能夠很好地揭示中國藝術(shù)財富管理發(fā)展的規(guī)模與結(jié)構(gòu)的宏觀問題。

(三)中國藝術(shù)財富管理的機構(gòu)維度結(jié)構(gòu)分析

中國藝術(shù)財富管理的機構(gòu)單向維度規(guī)模結(jié)構(gòu)圖，見下圖5所示。

　　(四)機構(gòu)維度規(guī)模及其結(jié)構(gòu)分析

通過以上的分析可以看出，中國藝術(shù)財富管理的規(guī)?；旧峡梢圆捎弥袊囆g(shù)財富管理發(fā)展的架構(gòu)分析的機構(gòu)維度中，機構(gòu)產(chǎn)生的中國藝術(shù)財富管理的規(guī)模進行累加。經(jīng)過累加，我們得到：2016年中國藝術(shù)財富管理的規(guī)模估計為441億元，2017年中國藝術(shù)財富管理的規(guī)模估計為558億元，2017年中國藝術(shù)財富管理的規(guī)模比2016年增長了26.5%。機構(gòu)維度規(guī)模結(jié)構(gòu)分析如圖6、圖7所示：

(五)中國藝術(shù)財富管理的規(guī)模結(jié)構(gòu)發(fā)展的趨勢分析

1。中國藝術(shù)財富管理規(guī)模結(jié)構(gòu)的微觀分析

在分析2017年中國藝術(shù)財富管理的機構(gòu)市場規(guī)模結(jié)構(gòu)圖的過程中，我們發(fā)現(xiàn)，中國藝術(shù)財富管理的規(guī)模與結(jié)構(gòu)進化發(fā)展進步較快。具體表現(xiàn)為：一是規(guī)模發(fā)展較快，2017年中國藝術(shù)財富管理的規(guī)模比2016年增長了26.5%;二是規(guī)模結(jié)構(gòu)越來越豐富，發(fā)育較快，特別是公募與私募、獨立財富、平臺機構(gòu)等發(fā)展迅速;三是中國藝術(shù)財富管理規(guī)模的主要組成部分還是在市場交易板塊，說明了中國藝術(shù)財富管理的核心競爭力與集中度有待強化;四是傳統(tǒng)金融體系在中國藝術(shù)財富管理的規(guī)模中占比不高，一方面反映了其參與的積極性不高，另一方面也反映出其轉(zhuǎn)型發(fā)展的難度;五是市場交易機構(gòu)規(guī)模占比一股獨大，公募與私募、獨立財富、平臺機構(gòu)發(fā)展迅速，傳統(tǒng)金融體系機構(gòu)板塊不活躍，但創(chuàng)新發(fā)展的空間巨大，這是中國藝術(shù)財富管理的基本微觀狀態(tài)。

2。中國藝術(shù)財富管理規(guī)模結(jié)構(gòu)的宏觀分析

在中國藝術(shù)財富管理的發(fā)展過程中，雖然還沒有非常成熟的案例，且在藝術(shù)品資產(chǎn)化、藝術(shù)品資產(chǎn)配置、藝術(shù)財富管理中存在的障礙還比較多，這種業(yè)態(tài)的存在和發(fā)展還處在初級階段，但我們?nèi)匀荒軌驈闹锌吹揭恍┶厔菖c方向。

一是中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理發(fā)展的對象由單一形態(tài)的具體藝術(shù)品資產(chǎn)在不斷向多元、多樣化的藝術(shù)財富資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。

二是新的金融工具、新的資產(chǎn)類別與投資方式正在推動中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理發(fā)展工具的選擇與規(guī)模的拓展。

三是中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理發(fā)展的平臺化趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，藝術(shù)品綜合服務(wù)平臺的建構(gòu)已成為行業(yè)發(fā)展的重要關(guān)注點。

四是金融體系參與中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理發(fā)展的熱情提升，業(yè)態(tài)的創(chuàng)新生發(fā)、藝術(shù)財富管理產(chǎn)品的創(chuàng)新比較活躍。

五是在平臺+互聯(lián)網(wǎng)機制的推動下，互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融的發(fā)展已經(jīng)打開了中國藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理發(fā)展的另一扇門，藝術(shù)品資產(chǎn)化及藝術(shù)財富管理發(fā)展行業(yè)的發(fā)展面臨重要機遇。