金融資本怎樣買賣藝術(shù)品

　　即便在趙祥龍的觀點中，已經(jīng)預(yù)見到藝術(shù)品市場將在明年遭遇轉(zhuǎn)折，但并不妨礙其涉足藝術(shù)品領(lǐng)域。他對記者介紹說，目前他所在的中科智資本投資公司正在募集兩只藝術(shù)品基金，總額達(dá)3億元。在趙祥龍看來，任何市場的波動都是正常的，特別是市場下跌時，對于投資者來說也是買進(jìn)補倉的機會。而從長遠(yuǎn)來看，藝術(shù)品市場又是一個極具想象空間的領(lǐng)域。趙祥龍的金融團(tuán)隊在研究了國外30年藝術(shù)品拍賣市場的數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)了一個普遍規(guī)律，藝術(shù)品市場占國家GDP總量的3‰。“中國現(xiàn)在GDP是30萬億，那么藝術(shù)品市場就應(yīng)該大約在900億，2010年公布的數(shù)據(jù)是500億，這樣還應(yīng)該有400億的想象空間。”

　　在這個市場中，趙祥龍募集的金融資本，“完全是按照資本化的運作方式來進(jìn)行投資，拍賣僅僅是獲取和處置藝術(shù)品的方式，”。趙祥龍說，資本不談情趣、收藏、愛好，對自己赤裸裸的逐利本性更加不會掩飾，“不怕價格高，只要能確定這個資產(chǎn)的價格會更高”。

　　在這種純粹以盈利為目的的驅(qū)使下，趙祥龍透露說，兩只基金將以資本的視角從三個方向在拍賣市場收購作品。

　　首先是民國時期比如浙江美專出身的藝術(shù)家，也就是通常所說的老油畫。趙祥龍認(rèn)為，這個板塊有補漲的空間。“老油畫相對稀缺，從長遠(yuǎn)看我們不擔(dān)心這個類別的產(chǎn)品，但目前的瓶頸在于贗品太多，會給投資造成一定困擾。此外，老油畫板塊無論從表達(dá)內(nèi)容，表現(xiàn)技法，都沒有提煉出來鮮明的主題。“缺少魂魄”，趙祥龍認(rèn)為，這個板塊需要投資者重新梳理，形成一定的題材以及概念。

　　其次是價位在100萬至200萬元之間的，有一定名望和潛力的當(dāng)代中青年藝術(shù)家的作品。包括金融危機后，從拍賣熱門名錄中消失的一些藝術(shù)家作品，這些作品目前的境遇是，被持有者認(rèn)為是燙手的山芋，想賣卻沒有人愿意接盤，趙祥龍團(tuán)隊將它們鎖定為有利可圖的目標(biāo)。趙祥龍認(rèn)為，資本與個人藏家最大的不同，在于前者往往會將任何感性的市場納入到數(shù)據(jù)分析的理論軌道中。在個人買家憑一己之好，對作品給出感性的價值判斷時，資本的標(biāo)準(zhǔn)卻只有數(shù)據(jù)。“我們團(tuán)隊根據(jù)數(shù)量化研究發(fā)現(xiàn)，傳世的經(jīng)典作品都遵循兩條主線，一是藝術(shù)家對世界的理解接近普世價值，二是作為一個記錄者，作品表達(dá)出藝術(shù)家眼中的世界可以打動人心。只要符合這兩個條件，同時技法、表達(dá)方式得到我們專家團(tuán)隊的認(rèn)可就會考慮購買。”

　　最后是當(dāng)代水墨中的工筆、文人畫作品。該板塊與前兩個一樣，并不是市場熱門，趙祥龍引用了一句股市用語解釋說，“別人恐懼我大膽，別人大膽我恐懼”。趙祥龍說，自己的團(tuán)隊非常了解對沖基金的風(fēng)險管理手段和策略，“我們進(jìn)入藝術(shù)市場的操作手法比外界想象得要復(fù)雜許多，在投資于一個品種時，就已經(jīng)想到怎樣預(yù)防價格出現(xiàn)下跌的可能性。我們所有的投資策略都是建立在央行的貨幣發(fā)行量和CPI指數(shù)上，然后用金融數(shù)學(xué)模型推算出我們的投資量和投資標(biāo)的可能的風(fēng)險敞口”。趙祥龍說，資本走的每一步都有著一定的數(shù)據(jù)支持，但由于藝術(shù)品市場和其他投資領(lǐng)域相比更加多變和感性，因此，資本不能保證賺大錢，但是我們知道在極端情況下會輸?shù)舳嗌馘X，這是我們這個基金最大的特點，用數(shù)量金融的方法來管理投資風(fēng)險。“我們通常按照投資所面臨的風(fēng)險敞口來配置自己的投資組合”，趙祥龍如是說。