日前，上海市政協(xié)委員、交通銀行總行博物館館長(zhǎng)楊德鈞提出，由于有不少上海新一代收藏家從異地拍入頂尖拍品，這些交易基本無(wú)緣上海的拍賣(mài)公司，因此應(yīng)推動(dòng)金融業(yè)與上海拍賣(mài)行的聯(lián)姻合作。
楊德鈞指出，銀行可以進(jìn)行參股或直接投資藝術(shù)品拍賣(mài)公司。由于銀行具有雄厚的資金實(shí)力，是信用和實(shí)力的象征，更有利于贏得客戶(hù)的信任與青睞。
新年伊始，國(guó)內(nèi)藝術(shù)品在與金融融合之路上動(dòng)作頻頻，做出一系列突破性嘗試。
與此同時(shí)，經(jīng)過(guò)三年多的準(zhǔn)備，國(guó)家藝術(shù)基金也終于在2013年年末正式成立，同時(shí)成立的還有國(guó)家藝術(shù)基金管理中心，負(fù)責(zé)基金的具體實(shí)施。由文化部和財(cái)政部發(fā)起，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的這項(xiàng)基金，是國(guó)家扶持藝術(shù)發(fā)展繁榮的專(zhuān)項(xiàng)基金，基金總額在“十二五”末將達(dá)到20億元。
中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)研究院副院長(zhǎng)西沐認(rèn)為，盡管?chē)?guó)家藝術(shù)基金在國(guó)外并不算新鮮，但在國(guó)內(nèi)的成立，是文化贊助與投入機(jī)制從相馬機(jī)制向賽馬機(jī)制的實(shí)驗(yàn)。“國(guó)家對(duì)藝術(shù)的建設(shè)與管理，包括投資，由管治與直接介入，逐步走向間接引導(dǎo)與市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)相結(jié)合。”
效仿外資銀行 國(guó)內(nèi)銀行嘗試參與藝術(shù)品投資
從國(guó)際上看，文物藝術(shù)品投資已是西方大型金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理部門(mén)和私人銀行部門(mén)為其高端客戶(hù)提供的一項(xiàng)重要的理財(cái)服務(wù)，也是面向機(jī)構(gòu)投資者較為成熟的另類(lèi)投資品種。而文化提供方則依據(jù)通過(guò)云平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的文化營(yíng)業(yè)額按一定比例支付傭金，該傭金作為“文化云”平臺(tái)維護(hù)運(yùn)作資金的來(lái)源之一。
金融機(jī)構(gòu)在全球藝術(shù)品的培育和發(fā)展中始終扮演重要角色。2008年破產(chǎn)的雷曼兄弟集團(tuán)曾購(gòu)入大量藝術(shù)品。摩根大通在紐約總部的辦公樓內(nèi)，藏品處處都是。而瑞銀集團(tuán)在解散它的藝術(shù)收藏團(tuán)隊(duì)之前，藏品規(guī)模已達(dá)5萬(wàn)件，可媲美大多數(shù)美術(shù)館。就在雷曼兄弟破產(chǎn)的第二天，對(duì)沖基金經(jīng)理斯蒂芬·科恩以1200萬(wàn)美元購(gòu)入了當(dāng)代藝術(shù)史上最具新聞性的一件作品：藝術(shù)家達(dá)明安·赫斯特制作的一條泡在福爾馬林里的鯊魚(yú)標(biāo)本，取名《生者心目中無(wú)謂之死亡恐懼》。
外資銀行也早在上個(gè)世紀(jì)就參與到藝術(shù)品投資領(lǐng)域，例如瑞士銀行在世界各地搜羅最好的藝術(shù)品，從事收藏交易，此舉直接影響著國(guó)際藝術(shù)品交易的價(jià)格。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，外資銀行介入藝術(shù)品市場(chǎng)主要有兩種方式：一是購(gòu)買(mǎi)具有增長(zhǎng)潛力的藝術(shù)品，作為銀行自己的投資或收藏；二是將藝術(shù)品交易納入到私人銀行業(yè)務(wù)和財(cái)富管理計(jì)劃之中，作為代客業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，2010年9月，法國(guó)興業(yè)銀行宣布“中國(guó)藝術(shù)獎(jiǎng)2010”正式啟動(dòng)。這是其投資中國(guó)藝術(shù)市場(chǎng)的一項(xiàng)重要舉措。
業(yè)內(nèi)人士表示，外資銀行在中國(guó)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品領(lǐng)域尚處于開(kāi)拓期，不少外資銀行通過(guò)投資多元化來(lái)擴(kuò)展業(yè)務(wù)和影響力。藝術(shù)品市場(chǎng)由于受高端階層喜愛(ài)，也成為多家外資銀行選擇的熱點(diǎn)。
除外資銀行外，國(guó)內(nèi)銀行也紛紛參與了藝術(shù)品投資領(lǐng)域。其實(shí)，在2007年民生銀行高調(diào)推出“藝術(shù)品投資計(jì)劃”后，藝術(shù)品投資與金融業(yè)的聯(lián)姻便開(kāi)始漸漸浮出水面。2009年，建設(shè)銀行曾推出“國(guó)投信托·盛世寶藏1號(hào)·保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”，成為國(guó)內(nèi)首款藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃。而民生銀行、招商銀行等也都有藝術(shù)市場(chǎng)方面投資相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品問(wèn)世。
除此以外，從事對(duì)沖基金、保險(xiǎn)、投資的高級(jí)管理人員正和博物館策展人、畫(huà)商、藝術(shù)家一起出現(xiàn)在2013年的威尼斯雙年展上。他們中的很大一部分，是來(lái)系統(tǒng)學(xué)習(xí)藝術(shù)的門(mén)類(lèi)和流行趨勢(shì)的，這會(huì)影響他們的購(gòu)買(mǎi)決策。
從無(wú)人問(wèn)津到炙手可熱，藝術(shù)品投資在中國(guó)似乎只是一夜之間的事情。2010年，中國(guó)首度問(wèn)鼎全球藝術(shù)品拍賣(mài)的龍頭位置，到了2012年，藝術(shù)品交易占全球市場(chǎng)份額的41.3%。2011年，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)50.7億美元，相當(dāng)于法國(guó)十年拍賣(mài)收入的總和。但目前國(guó)內(nèi)私人銀行尚處于專(zhuān)業(yè)化服務(wù)和品牌建立階段。而對(duì)于涉及藝術(shù)品理財(cái)?shù)脑O(shè)想，還只能局限于為高端客戶(hù)提供相關(guān)沙龍、展覽、咨詢(xún)等服務(wù)。
藝術(shù)品抵押融資仍缺乏實(shí)操性
“銀行業(yè)本身也完全可以通過(guò)拍賣(mài)等渠道買(mǎi)入有價(jià)值的藝術(shù)品，這不僅可以提高銀行的文化品位，提升銀行的社會(huì)影響，且對(duì)資產(chǎn)的多元化增值有裨益。這一做法確有國(guó)際成功先例。”楊德鈞提出，可對(duì)一些優(yōu)質(zhì)私人銀行客戶(hù)試行藝術(shù)品融資業(yè)務(wù)。“近年來(lái)，國(guó)內(nèi)藝術(shù)品市場(chǎng)不斷升溫，吸引了大量資金從樓市、股市流入，業(yè)界期望能用藝術(shù)品作質(zhì)押，獲取貸款。如果可以通過(guò)藝術(shù)品質(zhì)押貸款，那么市場(chǎng)投入藝術(shù)收藏的資金可以較大幅度增長(zhǎng)，對(duì)收藏市場(chǎng)的推動(dòng)作用將十分明顯。”
在藝術(shù)品抵押融資業(yè)務(wù)日益推廣的今天，其實(shí)際操作性卻仍未被廣泛認(rèn)可。即便是金融業(yè)極其發(fā)達(dá)，藝術(shù)品市場(chǎng)相對(duì)規(guī)范的美國(guó)，此業(yè)務(wù)也只在屈指可數(shù)的幾家銀行的私人財(cái)富管理部，作為一種增值服務(wù)提供給現(xiàn)有客戶(hù)。
據(jù)了解，瑞銀集團(tuán)UBS推出的藝術(shù)品貸款最多可將信貸額度設(shè)定為1.5億元，但是其實(shí)真正承接貸款業(yè)務(wù)的卻是在該領(lǐng)域?qū)嵺`已久的移民銀行藝術(shù)金融。瑞銀將有需求的客戶(hù)介紹給移民銀行，收取一定金額的介紹費(fèi)，移民銀行再根據(jù)客戶(hù)的具體需求和情況決定是否授予貸款。類(lèi)似的金融機(jī)構(gòu)像HSBC匯豐銀行的私人財(cái)富管理部門(mén)，也同樣與專(zhuān)業(yè)的藝術(shù)品咨詢(xún)公司保持著類(lèi)似的合作關(guān)系。
在美國(guó)提供藝術(shù)品融資服務(wù)的銀行主要有花旗銀行、美國(guó)銀行以及之前提到的移民銀行。這類(lèi)服務(wù)主要針對(duì)高凈值人士、畫(huà)廊、信托基金及博物館等。銀行放貸與否的決策建立在對(duì)藝術(shù)品價(jià)值的評(píng)估以及對(duì)貸款人授信額度的考察上。
貸款利率與普通銀行貸款相近，通常在30日平均Libor倫敦銀行同業(yè)拆借利率加2%和優(yōu)惠利率(銀行提供給優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的利率)加2%之間。在花旗銀行和美國(guó)銀行，貸款者可以獲得1至5年的信用額度或定期貸款，而移民銀行則可以提供長(zhǎng)達(dá)20年的長(zhǎng)期貸款。銀行最高借款額不超過(guò)藝術(shù)品估值的50%，而且通常并不要求占有抵押品。銀行往往對(duì)貸款人也有特殊的要求，比如美國(guó)銀行就要求貸款人擁有價(jià)值超過(guò)1000萬(wàn)美元的被廣泛認(rèn)可的收藏品，藏品的門(mén)類(lèi)多樣，并盡量避免只集中于某一年代，這樣做的目的是用分散風(fēng)險(xiǎn)的方式尋求整體價(jià)值的穩(wěn)定性。
蘇富比和佳士得也提供最高期限為一年的藝術(shù)品貸款業(yè)務(wù)，最高貸款額度不超過(guò)最低拍賣(mài)估價(jià)的40%-50%，貸款的利率通常高于優(yōu)惠利率2%至3%。而這些貸款是一種純粹以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的交易，因此不受貸款人授信額度的制約。
另外也有一些專(zhuān)業(yè)藝術(shù)品借貸者提供最高期限為3年的高利率貸款，客戶(hù)可以借出高于藝術(shù)品估值50%的金額，貸款的價(jià)值基礎(chǔ)通常會(huì)以公開(kāi)市場(chǎng)交易價(jià)格為準(zhǔn)。貸款利率則比優(yōu)惠利率高出3%至10%。這一類(lèi)的借貸者或機(jī)構(gòu)通常要求貸款人以藝術(shù)資產(chǎn)作為抵押，并占有用于抵押的藝術(shù)品。
據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)的拍賣(mài)行亦有開(kāi)展藝術(shù)品貸款業(yè)務(wù)，具體做法是在銀行授予拍賣(mài)公司的授信額度內(nèi)，為資金臨時(shí)短缺的客戶(hù)提供短期貸款，但是授信規(guī)模很少超過(guò)1億人民幣。目前，更多的是一些想介入金融領(lǐng)域的藝術(shù)界或準(zhǔn)藝術(shù)界人士單方面極具熱情地推進(jìn)，但是金融機(jī)構(gòu)反應(yīng)平平。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，造成這種現(xiàn)象的原因主要是因?yàn)樗囆g(shù)品的客觀價(jià)值很難確定，金融機(jī)構(gòu)更是缺乏藝術(shù)市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)人才擔(dān)任評(píng)估鑒定的工作；另一方面現(xiàn)階段的藝術(shù)品抵押融資的有效需求并未全面形成，藝術(shù)收藏圈內(nèi)的投機(jī)心理過(guò)盛，金融機(jī)構(gòu)選擇盡量避免承擔(dān)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)公司也未有相配套的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，來(lái)分擔(dān)抵押物可能出現(xiàn)的意外風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段在中國(guó)大規(guī)模地開(kāi)展藝術(shù)品抵押融資業(yè)務(wù)條件尚未成熟。